想請問，若是長期投資的族群，以5、10年以上的時間尺度來說，甚至2、30年，那大家都
如何選擇獲利了結的時間點
假設一個人家戶年花費200萬，以4%法則來算有5000萬可以退休
若他投資VOO，存到50歲有了當時市價5000萬的VOO，那依照4%法則其中一個流派，會建議
在每年1月出售200萬的VOO作為該年度的生活費用，並逐年依照通膨程度略作調整
依照5~7%的平均年化報酬，這樣的本金是取之不盡、用之不竭
據研究顯示有95%的機會可以用30年不會匱乏
但如果在退休前遇到股災，那原本市價5000萬的VOO，可能回檔至剩下3000萬，那對原本
的退休計畫就會有很大的衝擊
所以有人說，越接近退休，就要開始做資產配置，把股票這種即便是指數，仍然相較其他
金融產品高波動的標的，轉到較低波動的標的，例如定存、美國債券
但要在退休幾年前開始做這樣的轉移呢？轉移的早，資產累積速度就慢；轉移的晚，遇上
股災且來不及在退休前走過波段的風險就越高
不知道有沒有人研究過這個問題？長期投資大家會選擇在什麼時候做獲利了結，以及將股
票資產轉移至其他資產？
謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.100.48 (臺灣)
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推 Gipmydanger : 買借死 供參07/08 11:07
→ kitune : 不就需要大資金跟急用07/08 11:08
推 newvote : 網路上 沒多少長期投資的人吧...放一年的都會被笑07/08 11:08
→ newvote : 韭菜了07/08 11:08
推 YJM1106 : 獲利了結之後就會變恐怖情人了 整天希望下跌07/08 11:09
推 MrStone : 投資書吹很大的案例都是永不出場，遺愛人間 07/08 11:10
→ JuiFu617 : 4小時都算長07/08 11:10
推 zero7810 : 透支長進場的時候07/08 11:10
推 abc0922002 : 不會賺錢後就要把股債比調整完了 07/08 11:12
→ abc0922002 : 你不要去預測市場07/08 11:12
→ meowyih : 那你怎麼不怕5000萬的現金貶值到3000萬? 所有資產價07/08 11:12
推 Goldx5 : 45-55歲這一段讓本業跟投資收入快速累積，之後靠被 07/08 11:13
→ Goldx5 : 動收入，就不用擔心這麼多07/08 11:13
→ meowyih : 值是相對，不是絕對的，你拿現金當作基準就宏觀的來07/08 11:13
→ plaay : 累積期 VS 提取期, 看你啊 07/08 11:13
→ meowyih : 說是會誤導你對財務的感覺的07/08 11:13
→ abc0922002 : 你可以參考生命週期投資法第三階段來調整07/08 11:14
推 ScottBrooks : 放現金給通膨吃走^^07/08 11:14
謝謝大家 受教了
大家分享了不少有用的資訊
我再去查詢研究看看
我會查看看生命週期投資法各階段、累積期/提取期的意思、還有meo大提到的概念（我可
能需要再思考一下）
若大家有任何想法願意指教，先說聲謝謝了
※ 編輯: peacemetta (27.52.100.48 臺灣), 07/08/2024 11:16:10
→ duriel3313 : 做指數投資跟生命投資或是資產配置的 其實都有研究 07/08 11:15
推 Dusha : 人永遠不知道自己能活幾歲 07/08 11:15
→ duriel3313 : 和書籍可以抄 不用聽一堆鄉民胡謅 這裡是嘴砲的XD 07/08 11:16
→ duriel3313 : Retirement Portfolios: Theory, Construction, and 07/08 11:18
推 davislin : 掛了以後給繼承人處理 07/08 11:18
→ duriel3313 : Management, Michael J. Zwecher 07/08 11:18
推 Diver123 : 退休要用錢的時候 07/08 11:19
→ YumingHuang : 抱到缺錢的時候啊..所以撐越久都不缺錢就無敵了 07/08 11:19
→ meowyih : 不要放地圖砲說別人嘴砲胡謅好嗎? 07/08 11:20
→ duriel3313 : 是你對號入座吧 = = 07/08 11:20
→ joe0934 : 65歲賣掉享福啊 07/08 11:21
推 hotdogmc : 你看巴菲特怎麼搞你就怎麼搞 07/08 11:21
推 lingarden : 最多三天 不能再更多了 07/08 11:22
推 asdlkjfgh : 推推文 其實真的一堆指數投資書都分析得不錯 可以 07/08 11:23
→ asdlkjfgh : 去讀 07/08 11:23
推 smart80615 : 你需要用錢的時候啊 07/08 11:23
推 lawyer94 : 急用錢的時候 07/08 11:23
→ Gyin : 你的問題其實相關書都有 靠近退休的持股比重會不同 07/08 11:25
→ GX90160SS : 賺到百億也不了結 有人會嫌錢多？ 07/08 11:27
→ gobo : Diamond hand , 結案 07/08 11:30
推 smallroad : 啊，長期投資有停利？ 07/08 11:31
推 febonach : 你會怕的時候 07/08 11:31
→ Justapig : 依照我看書的心得，指數投資紙上富貴換成現實獲利的 07/08 11:32
→ Justapig : 關鍵其實在於有紀律的再平衡，也就是強迫自己買低賣 07/08 11:32
→ Justapig : 高。至於要依照時間再平衡（每季度）或是依照比例（ 07/08 11:32
→ Justapig : 股票比例變成的xx%）哪個都可以你爽就好，只要規範 07/08 11:32
→ Justapig : 以後嚴格執行就好 07/08 11:32
→ a9564208 : 算一下漲幅能不能頂50年股利，可以就賣 07/08 11:32
推 baddaddy : 哲哲要買的時候 07/08 11:34
→ q09701023 : 今天 07/08 11:35
推 popcorny : 不需要獲利了結，只需根據你的資產配置再平衡 07/08 11:35
推 iPolo3 : 沒錢的時候 07/08 11:35
推 ddtlau : 不了結 07/08 11:36
推 hosen : 賺錢就應該賣 07/08 11:37
噓 iPolo3 : 睡公園的時候 07/08 11:38
→ hosen : 去看外資，每一樣天買進賣出，就算是長期投資也不 07/08 11:38
→ hosen : 代表買了就不賣，差價不香嗎 07/08 11:38
推 kill2400 : 兩個小時 07/08 11:39
噓 prostar : 來這邊問都是小時計算 07/08 11:40
推 kausan : 我抱3年了還經過2022 只進不出 07/08 11:43
推 leoeeeaaa : 缺錢的時候 07/08 11:44
推 sustto : 不賣領股利 07/08 11:44
→ tsaigi : 我都看最高點就獲利了結 給你參考 07/08 11:44
推 starport : 我的經驗是超過5秒算長 供參 07/08 11:45
→ sustto : 紙上富貴就不用在公司請飲料便當 爽 07/08 11:45
推 abbg : 3根漲停板的時候 07/08 11:47
→ abbg : 呵呵我才不會說今天賣了那隻 你們繼續追高吧 07/08 11:47
推 asante : 指數型投資沒在賣的 07/08 11:48
→ JimiMayer : 小資族存5年了只有需要用錢時才賣1-2張 07/08 11:49
推 s70337033 : 需要用錢的時候 07/08 11:49
→ post91 : 長期投資幹嘛獲利了結…等到退休再說 07/08 11:52
推 hankyan919 : 等到要用錢時再賣。 07/08 11:52
推 chysh : 需要多少賣多少，有多少閒錢不擇時買多少 07/08 11:54
推 HAHAHUNG : 退休後靠勞退生活 存股一張不賣變遺產 07/08 11:55
噓 alway70345 : 高賣低買 07/08 11:56
→ deolinwind : 其實有標準答案欸，就免稅額沒用完的時候 07/08 11:56
推 WeiRaymond : 正2賣出的都在後悔中好嗎 07/08 11:57
→ pilimew : 死掉變遺產就了結了 07/08 11:57
→ toko6290 : 還在說紙上富貴的書都白看了 07/08 11:57
推 yeh0416 : 等我簽放棄急救同意書的時候 07/08 12:01
→ avmm9898 : 哪有什麼或獲利了結？進棺材的時候再獲利了結 07/08 12:03
推 neil25 : 最怕退休需要錢時 全世界崩盤到谷底 獲利是負的 07/08 12:04
推 meowyih : ^^^^^^^^^^^^^^^^ 所以不能all-in股票啊，但不是要 07/08 12:05
→ meowyih : 你all-out啊 XD 07/08 12:05
推 PTTpeter : 長期投資是沒在獲利了結的，靠每年的股息過活! 07/08 12:06
→ smallca : 還在工作就不會獲利了結 07/08 12:06
推 dp44 : 退休不怕錢花不完 怕的是還活著但錢花光了 07/08 12:08
→ harphy : 認識的朋友長期投資，每年有幾百萬股息，多的投資 07/08 12:08
→ harphy : 再考慮獲利了結 07/08 12:08
→ hihi29 : 開盤買 收盤賣 07/08 12:10
噓 occlumency3 : 要用錢的時候賣 07/08 12:13
→ ohsho62 : 你長期投資 子孫獲利了結，正解 07/08 12:13
推 takeshikun : 不了結 都抱上抱下 07/08 12:14
推 Pluto17 : 沒有在了結的啦 都等子孫幫你敗光而已 07/08 12:15
推 cl3bp6 : 進棺材的時候 07/08 12:16
推 jovi0001 : 所以有人說股債配置隨年齡 64 73 82 07/08 12:17
推 Xerchieh : 長期投資就要用錢的時候賣幾張，把他當利息高的銀 07/08 12:17
→ Xerchieh : 行，符合低風險穩定成長的股票就GG和公公 07/08 12:17
推 dunjiin : 可能要反投資課本，賺時不停利，最多換股。套牢不停 07/08 12:18
→ dunjiin : 損，最多換股。抱不住就賺不到 07/08 12:18
推 bilibili666 : Hold and buy！ 07/08 12:18
→ Xerchieh : 資產不是只有現金，你全放銀行只會被通膨吃掉 07/08 12:19
推 edcs : 我都早上九點進場，下午一點半獲利了結，供你參考 07/08 12:21
噓 Acold : 退休的時候 07/08 12:22
→ moom50302 : 國內就個股賣掉轉etf，國外就定期申報或結算再投入 07/08 12:23
→ moom50302 : 避免最後一次賣出要繳一大筆稅 07/08 12:23
推 luffyd4 : 當傳家寶啊 07/08 12:24
推 azcooper : 買頭期款的時候跟退休的時候 07/08 12:25
推 usan : 把一部份的錢放定存或高利率活存 07/08 12:26
噓 icelaw : 你資產成長到一定 本來就花不完喔， 07/08 12:27
→ icelaw : 所以為什麼有錢人都要五子登科，娶妻生子 生繼承人 07/08 12:27
→ icelaw : 07/08 12:27
→ icelaw : 懂了嗎 07/08 12:27
推 e86117934 : 需要用錢的時候。 07/08 12:27
→ icelaw : 巴菲特 會需要把持股出清嗎 不就這樣 07/08 12:28
推 ivery2266 : 目前最長3年半，我投資時間只有4年，希望我是長期 07/08 12:28
→ ivery2266 : 持有派 07/08 12:28
→ lluunnaa : 長期投資跟獲利了結放一起XD 07/08 12:34
→ pnpncat : 個股才要考慮這問題，大盤抱到死就好了。 07/08 12:37
噓 YunJuChuang : 隔代沖，取得成本歸零，獲利率無限大 07/08 12:38
推 domon0525 : 我是要用比較大筆金錢時才會賣,平時有工作就存著 07/08 12:40
推 bill0205 : 有需要龐大資金時候 07/08 12:42
→ bill0205 : 買房除外 07/08 12:42
推 hooll111 : 景氣循環 估值阿 07/08 12:44
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