哲哲、郭哲榮分析師6/29在節目說台股史詩級泡沫將來臨，
股板各位有何看法呢？
趁降息前佈局美債避開可能的股市泡沫？
楊世光第二，信哲哲財富對折？
避免廣告嫌疑只放上摘要
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摘要：
## 台股史詩級泡沫將來臨？
台股正面臨著史詩級的泡沫危機。投資者手中持有的0050及其他高股息ETF,如0056、00878
和00919,都面臨著不確定的前景。在此情況下,最安全的ETF選擇可能只剩下一個。投資者需
要審慎考慮手頭資產的狀況,並做好充分的風險評估和應對措施,以確保自己的投資組合能夠
在這一危機中幸存下來。
### 哲哲開場
台股近期出現狂飆行情,許多權值股如台積電、聯發科、廣達和鴻海都大漲特漲,讓很多存股
族和觀望許久的投資人趕忙加入炒作。然而,被稱為多頭總司令的"哲哲"卻在6月20日台股大
跌439點的時候,選擇大幅出清持有的股票,並呼籲大家要暫時出清持有的0050以及其他高股
息ETF,如0056、00878和00919。這看似與市場大漲的趨勢相背,引起眾人的好奇,到底哲哲有
何深意呢?
### 哲哲直播人數創新高
哲哲在過去曾經分享過一個非常準確的股市轉折指標 - 他直播的觀看人數。據哲哲表示,只
要他的直播觀眾人數超過5000人,接下來股市就很可能出現大跌。這個指標在2021年航海王
之亂期間被印證,當時哲哲的直播人數突破5000,之後航運股大跌。而最近,哲哲在6月21日出
清股票當天,他的直播觀眾人數創下了6692人的新高,遠超過一般分析師的200-500人觀眾。
這一數據再次證明了台股已經嚴重過熱,大家應該謹慎對待目前的股市行情。哲哲作為一位
經過考驗的分析師,他的指標可靠性很高,值得投資者們關注和參考。
### 台股嚴重過熱 1.本益比
台股的本益比目前來到24.6倍,創下了10年來的新高。從歷史數據來看,除去極端情況下的異
常數值,台股的本益比通常不會超過24倍。2009-2010年間,由於經濟衰退導致許多公司陷入
虧損,本益比指標失去了原有的參考價值。因此,哲哲更偏好使用其他更可靠的指標來判斷股
市狀況。我們可以看出,目前台股的估值水平已經嚴重偏高,出現了泡沫的跡象,投資者需要
更謹慎地對待當前的股市行情。
### 台股嚴重過熱 2.淨值比
根據哲哲的分析,台股的股價淨值比是判斷市場泡沫的最準確指標。目前台股的股價淨值比
已經超過2.6倍,創下歷史新高,遠超過正常水平。即使假設明年台股淨值增加10%,股價淨值
比也會高達2.38倍,仍被認為是過高的估值。如果股價淨值比回調至正常的2倍水平,那麼大
盤可能會下跌3737點,來到19663點附近。不過哲哲並不太擔心,因為即使回檔至19000點左右
,也仍在多頭格局中,只要能再創新高就沒什麼好擔心的。總的來說,目前台股的估值水平已
嚴重偏高,出現了泡沫跡象,投資者需要保持謹慎。
### 台股嚴重過熱 3.融資餘額
根據分析,目前台股融資餘額已創下2010年以來的新高,達3152億元,反映出散戶大量投入股
市。哲哲認為,這種高融資水平實際上是一個危險信號。原因在於,融資通常代表散戶的參與
,尤其是小資金的散戶,為了翻身而選擇了槓桿投資。而在台股早已來到23000點高位的情況
下,散戶仍在不斷追高,這種行為極易在未來大跌時造成融資斷頭,引發更加劇烈的賣壓和股
市崩跌。更有消息指,某大券商的客戶質押額度已被借滿,反映出散戶正在瘋狂舉債投資股市
,這種過熱的情況確實值得警惕。總的來說,高企的融資餘額代表著散戶的過度投機行為,一
旦市場出現劇烈調整,很可能會引發雪上加霜的慘烈後果。
### 台股嚴重過熱 4.散戶樂觀度
根據國泰金的最新調查,目前有47.3%的受訪者看好台股,這是2011年3月以來的新高。哲哲指
出,上一次投資者如此樂觀的時候,後續的9個月大盤就跌了快2000點。所以現在整體投資人
的全面樂觀,其實是一件非常令人擔憂的事情。股市走勢本來就存在多空分歧,當大家都持有
相同的看法時,往往會出現與預期不符的發展。哲哲舉例,在過年前,除了他以外,多數人都認
為20000點是台股的高點,而沒有人預測台股會衝破到22000甚至23000點。但實際上,台股確
實來到了23000點高位,這進一步證明了當大家看法一致的時候,往往就不太可能實現。總的
來說,目前散戶的高度樂觀情緒,實際上可能暗示著台股已經到達了一個高風險的階段。
### 台股嚴重過熱 5.專業經理人樂觀度
專業經理人的樂觀情緒也正不斷升溫。根據數據顯示,美國基金經理人的現金比重創下3年來
的新低,這意味著他們積極投資,看好市場。這樣的看多程度亦創下2021年11月以來的新高。
值得注意的是,即便是向來謹慎的股神巴菲特旗下的波克夏公司,其手頭現金餘額反而創下了
歷史新高,顯然巴菲特對市場前景更為擔憂。相比之下,許多基金經理人卻顯得更加樂觀,也
許過於樂觀了。另一個值得關注的是,納斯達克指數在2021年11月創下了當時的歷史高點162
12點後,便一路下跌了整整一年,最終跌至10088點才逐漸回升。這也再次說明,當市場普遍存
在過度樂觀情緒時,往往會與實際走勢大相逕庭。
### 台股嚴重過熱 6.美國ETF空單水位創新低
台股過熱的情況不僅僅體現在散戶和專業經理人的樂觀情緒上,連做空的ETF投資者也開始放
棄空頭押注。作為追蹤標準普爾500指數的SPY ETF以及追蹤納斯達克100指數的QQQ ETF的空
頭部位,已經降至歷史低位。這意味著除了缺乏軋空的動力之外,市場的預期也趨於一致。然
而,當大家的看法都趨於一致時,市場往往不會按照預期的方向發展,反而可能出現出乎意料
的走勢。這再次提醒投資者,不能完全依賴市場主流預期,需要保持審慎和獨立思考。
### 台股嚴重過熱 7.短期漲幅過高
台股自年初以來的漲幅高達30.5%,這是自2008年金融海嘯後首次出現大盤年度漲幅超過30%
的情況。過往類似的大漲往往都是在股災過後強力的跌升之後才出現的強力反彈。但這一次
卻很不同,竟然是在多頭時期才出現超過30%的年度漲幅。前一次出現類似的高漲幅是在2000
年網路泡沫時期,前一年的1999年股市大漲30%。歷史似乎在重演,投資者不禁擔心台股會否
再次陷入腰斬的命運。這再次凸顯了台股已經嚴重過熱,出現了泡沫化的風險。
### 哲哲結論
針對0050及其他高股息ETF(0056、00878、00919)的操作,哲哲提出了幾點建議。對於打算短
線操作的投資者,可以全數賣出獲利。對於打算長期持有的投資者,哲哲認為可以先賣出一半
,獲得部分價差收益,並保留一部分資金待股市回檔時再增持。即使現在可能存在泡沫風險,
台股長遠仍有望創新高,所以長期持有也是可行的策略。而對於最安全的ETF,哲哲推薦美債E
TF,自己已經投入9990萬並已獲利800多萬。只要聯準會如期降息,美債ETF就有望持續上漲,
是不錯的避險選擇。哲哲建議投資者應該在降息正式啟動前,儘快布局美債ETF。
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推 floatandy : 史詩級空手少賺 07/04 14:04
噓 menti : 每天都喊泡沫 喊10年總會喊到一天 07/04 14:04
推 aaaaaaa1 : 你知道萬六信貸質押歐IN的人 賺五間房了嗎? 07/04 14:04
→ herculus6502: 對折 07/04 14:04
推 kech9111 : 躲起來了 可憐 07/04 14:04
推 hihi29 : 相信折折! 07/04 14:04
推 Lenney33 : 還在泡沫zzz 07/04 14:05
→ zero7810 : 財富對拆 07/04 14:05
推 gtaped05550 : 躲起來了啦 7/19才要進場 07/04 14:05
推 loopdiuretic: 4 快跑啊 07/04 14:05
推 fishweija : 嘴砲簡單 07/04 14:06
→ maxman77 : 好惹喇 天天看空 總有一天看空在最高點 然後大獲全 07/04 14:06
→ maxman77 : 勝！小朋友都會… 07/04 14:06
→ zero7810 : 7/19進場接盤 可以到時候再倒給對拆 07/04 14:06
推 fateat : 拆拆 07/04 14:06
推 dophin332 : 跌了就加碼 你丟我撿 07/04 14:06
推 veter : 2萬3放空可以驕傲幾輩子 07/04 14:06
推 redbeanbread: 股票都做不好的人 還想做期貨 07/04 14:06
推 stocktonty : 很好懂 等到他受不了再度買進的時候才會崩 07/04 14:07
推 strlen : 真的假的 趕快一鍵出清 07/04 14:07
噓 js70864444 : 這只是剛開始 泡沫個屁 07/04 14:07
→ stocktonty : 他遲早又會再度轉多的 就像龍哥那樣 07/04 14:07
→ bear2008 : 719折折說要進場 還有時間 07/04 14:07
推 IntoHebe : 這是八卦真草 07/04 14:08
→ hemixx : 好多字 下拉 07/04 14:08
推 shirleyEchi : 連兩天期貨空單都讓會員賠錢 07/04 14:08
噓 kobe245566 : QQ我還相信他賣飛我一堆股票幹 07/04 14:08
推 fjtc12 : 我是反過來看 給你參考 當不喊的時侯反而是該小心 07/04 14:08
→ fjtc12 : 的時侯 07/04 14:08
推 daoqu : 相信哲哲財富對折 07/04 14:09
推 w08445566 : 719空手仔 真的別進 拉了三千點再進唄 07/04 14:09
推 JingPingKing: 收到打收到 07/04 14:09
推 erre : 其實就是猜錯而已，看漲喊漲、居高思尾、逢低買進 07/04 14:10
→ erre : 、掉下來的刀子不要接、買黑不買紅…… 哪個不是在 07/04 14:10
→ erre : 猜，最後再補一句：風險自負 07/04 14:10
推 jpy : 先學會他的35法則 07/04 14:10
推 andre9 : 隨便啦 反正那些都跟乩童跟桌頭一樣 07/04 14:10
→ ojh : 2萬3放空的已經被嘎500點 再凹就直接進下輩子了 07/04 14:10
噓 Ogrish : 先買兩張台積電壓壓驚才對吧 這種老輸的會員真慘 07/04 14:10
推 ajkofqq : 相信他? 你要確定喔... 07/04 14:11
推 meowyih : 沒人說得準，但是一年前2萬點賣出等回檔的，就算等 07/04 14:11
→ meowyih : 到了，大概也沒2萬點可以買了... 07/04 14:11
噓 YesNoter : 相信拆拆 財富對拆 07/04 14:12
推 rohank : 跌回12000也只是讓你加碼，怕什麼 07/04 14:13
推 amig0123 : 無風無雨 台積電要怎麼一天跌掉250點? 07/04 14:13
推 Lhmstu : 他應該是要流量而已吧，故意講反 07/04 14:13
推 ddddmomo : 台積好強啊 07/04 14:13
推 fisher6879 : 今年漲到3萬我就信 07/04 14:14
噓 Ogrish : 加噓 布局美債？？？講白點拼抄底～散戶心態去花 07/04 14:15
→ Ogrish : 錢加入這種老輸更悲哀 07/04 14:15
推 ck326 : 有可阿，比特幣看起來要下去了能 07/04 14:16
→ alex5566 : 老蘇>龍哥>who next 以上都喊過史詩泡沫的人.... 07/04 14:16
推 Subzero0000 : 會不會崩還不知道 我只看到他被嘎幾百點了 07/04 14:16
→ n555123 : 只看了段落的大標題，這些在真的有營收的景氣上行 07/04 14:16
→ n555123 : 區間其實都只能算修正的理由，而不是轉空的理由吧 07/04 14:16
推 cblade : 今年連像樣點的回檔都沒有... 07/04 14:17
推 amatpapapa : 每天喊跌 總有一天答對的吧 07/04 14:17
推 Messi100 : 書賣到第一名還缺貨!! 07/04 14:19
噓 calqlus : 他其實不要那麼高調的話確實有可能會如他所說的 07/04 14:19
推 kinki999 : 喊久他會贏的～放空都喊了二年了 07/04 14:19
推 linyap : 未來總有一天會回檔 （折折悲憤） 07/04 14:20
→ kiroru : 跌掉三千多就不會泡沫了 這泡沫有點小阿 07/04 14:21
噓 inoce : 他空單賠多少 07/04 14:21
推 truelove356 : guilty13: 蝦? 現在要買股票嗎? 你確定嗎? 我覺得 07/04 14:22
→ truelove356 : 抖抖得03/04 07/04 14:22
推 yiersan : 看來還早 感謝折折 07/04 14:23
推 xxdddddd1234: 噴噴噴！ 07/04 14:23
→ truelove356 : Gu從過年前到過年後 到3月苦口婆心勸說要空手 清空 07/04 14:24
→ truelove356 : 這線不對 你各位不要不聽勸 07/04 14:24
推 windblood : 為了吹美債 連其他ETF都能喊泡沫了 折折就這? 07/04 14:24
推 qwe78971 : 說泡沫的已經哭暈在馬桶裡了 07/04 14:25
推 harpuia : 今年都只是小修正.... 07/04 14:25
→ kausan : 韭菜才整天猜頭 現在連像樣的回檔都看不到 根本還在 07/04 14:26
→ kausan : 山腰 07/04 14:26
推 shuo1010 : 跟他對做 07/04 14:26
→ kausan : 大盤當然會回檔3000點 漲到33k就會了 嘻嘻 07/04 14:27
推 CozyCloud : 好啊 都別買 別來搶貨 07/04 14:27
推 DWR : 當初疫情大漲前大概也是這樣 一堆人開始進場 現在就 07/04 14:27
→ dvd831 : 好長的文 07/04 14:28
→ DWR : 主升段即將往末升段走而已 高點大家投錢進去沒這麼 07/04 14:28
推 zzzzaaaa : 泡沫可以賺最多啊 07/04 14:28
→ DWR : 塊 通常都忍到受不了才開始 07/04 14:28
噓 yu7038 : END 07/04 14:29
推 syoritoo : 真的回檔3千 我還不搶爛 怕啥 07/04 14:29
推 sarspieya521: 折折：-3000 現實：+3000 07/04 14:29
推 agvnol : 快逃啊！ 07/04 14:29
→ spartaucs896: 單？ 07/04 14:31
→ joe2 : 忍不住進來的 通常還會賺一點小錢 07/04 14:31
→ joe2 : 之後就大崩盤一次收回 (但也只是跌回起漲點) 07/04 14:31
噓 TonyPeye0209: 空手眼紅仔整天喊崩 結果崩的只有他的損益 07/04 14:31
推 Madridtop : 喊個50年，總是會中一年吧XD 07/04 14:32
推 WTF55665566 : 哲哲居然變空方了嗎？哪時候看到尬偉唱多？ 07/04 14:33
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