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我發現很多人無法正確地思考債務,一昧否定債務價值,故寫此文,提供參考。
這是理財中最重要的事情。
在正常的資本主義經濟環境中,溫和通貨膨脹是3%,這是長期的均值。
其原因在於溫和通膨有助經濟發展,它以一種隱微的方式獎勵持續創新的人。
只要運行邏輯不變,通膨背景值就是我們必須要理解且善加運用的。
通膨會影響幾個層面:
1.
現金每年貶值3%。
2.
債務每年貶值3%。
3.
資產每年天然增值3%。
4.
信用每年天然貶值3%。
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你擁有的現金越多,對累積資產越不利,相反的,擁有的優良債務越多,對累積資產越有
利。
最開始,我們只會拿手上的現金去投資,且因害怕風險,只定期定額或投入一小部分資金
。
大部分的資金平白無故,承受通貨膨脹的傷害,即使定存,在台灣長期低利環境下,仍然
蒙受損失。
另外,最容易被忽視的是,未使用的信用,也在以每年3%的速度貶值。
並不是你不借錢就不用付利息。
實際上未被轉成資產的信用,每年仍以3%的速度天然損失。
雖然你不用真的支付任何費用。
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假設有一個人,他的信用能借100元,2%的利息。
他舉債購入能成長5%的資產。
到了第二年:
債務=100*1.02*0.97=98.94元。
資產=100*1.05*1.03=108.15元
若他沒有使用信用。到了第二年,雖然他還是能借100元,但這100元僅僅有97元的價值。
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並且長期不使用的信用會逐漸萎縮,長期使用的信用會逐漸擴張。
原本能借100元的人,當他借款並準時還款,隨時間過去他會能借110、120、130....
原本能借100元的人,當他不使用信用,隨時間過去他會只能借90、80、70....
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通膨在兩方面協助獲利:推升資產價格並削減債務。
優良的債務,不僅協助你在資產價格低的時候,買入夠多的部位,還能早點擁有資產,享
受通膨雙向的好處。
當然,這一切建立在你借來的債務低於背景通膨,且是用來購買資產,而不是消費。
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