雲端運營商積極布建AI，大聯大喜接AI應用急單

【財訊快報／記者張家瑋報導】
半導體通路商大聯大(3702)今日舉行法說會，副總林春杰指出，2025年AI需求持續，大聯大除了GPU、HBM之外，其他AI應用均有涉入，第四季因季節性因素，營運動能稍有修正，不過，預期AI PC、AI手機需求會遞延至2025上半年，對於大聯大將有正面幫助。

2025年AI邊緣應用的發展預計將推動AI PC、伺服器等裝置的出貨量增長，大聯大表示，目前看到運營商認為AI應用對雲端服務提升有正面幫助，資本支出持續增加，大聯大對未來展望抱持樂觀，且美國總統大選落幕，不排除於本季及下一季度看到急單需求出現。

另外，今年車用電子庫存修正，中國大陸內捲、歐美需求遲緩，預期2025年庫存去化告一段落後，約有2%至3%年增長，大聯大布局完整，並結合系統整合商布局ADAS、聯網車等，已有品牌車廠採用大聯大解決方案，且接獲日系Tier1東南亞車款已開始出貨。

林春杰表示，2024年全球半導體市場較去年有巨幅成長，尤其是記憶體需求回溫、價格反彈，第三季DRAM大幅成長主要受益於AI伺服器帶動，由DDR4轉向DDR5，使得大聯大第三季營收成長。

他引述多家研調機構數據，今年全球半導體市場成長率落在20%至22%，2025年也有雙位數成長，預估在13%至14%，主因部分晶圓廠產能過剩所致，2026、2027年則進行大幅調整，成長率落在個位數成長。

大聯大成本支出逐漸改善，財務長暨發言人袁興文指出，除了受益於營運現金週期改善之外，聯準會開始降息亦有所幫助。

聯準會前一波暴力升息，大聯大財務支出占營收約0.2%至0.25%，因此，進入降息循環後，對大聯大有所幫助。

此外，因地緣政治使得供應鏈移轉及AI趨勢，因應上下游對於產品需求與服務，大聯大除了傳統分銷業務以外，建置智慧倉儲及雲端服務之策略性投資有其必要性，可預期該部分對毛利率、營益率之成長性將遠高於營收成長，預期明年即可有成果展現。


來源: Yahoo