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南亞科法說會／看 DRAM 估2025年上半年觸底 消費需求第2季復甦
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發布時間：
2025/01/13 15:41:10
記者署名：
經濟日報 記者尹慧中/台北即時報導
原文內容：
南亞科（2408）13日召開法說會並公布財報展望，其中提到DRAM市場可能在2025年上半年觸
底，並有機會於2025年第2季開始復甦，由於區域經濟受刺激方案可望改善，消費型需求可
望自2025年第2季開始擺脫疲弱轉好復甦。
整體市況方面，南亞科觀察，AI持續挹注雲端資料中心伺服器DRAM需求，邊緣AI運算將逐步
發展於終端應用（如：AI PC、AI手機、AI機器人等各種智慧電子產品）。至於一般型PC、
手機及消費型電子產品需求改善幅度有限。
供給方面，南亞科觀察，全年DRAM供給增加，新增產能持續提高HBM與DDR5占比。至於常規
DRAM產品 （DDR4/LPDDR4/DDR3）庫存持續去化中。
需求方面，南亞科提到，伺服器應用AI伺服器及一般伺服器需求都持續正面成長，手機：手
機業者庫存逐步回到正常水位，2025年上半年有機會改善供需平衡。PC：企業換機需求帶動
PC成長；AI PC將有助DRAM搭載量提升。消費型電子終端產品：區域經濟有機會受政策性刺
激方案而改善，消費型需求方面估可望自2025年第2季開始擺脫疲弱轉好復甦。
南亞科也提到，2024年第4季淨損新台幣15.74億元，每股虧損新台幣0.51元；2024年淨損新
台幣50.83億元，每股虧損新台幣1.64元。1B製程產能逐步提升，預估2025年位元產出占總
產出超過30%，其中16Gb DDR5 5600已於2024年第四季開始交貨，16Gb DDR5 6400目標於
2025年上半年推出，另外積極與策略夥伴合作拓展AI邊緣運算驅動的記憶體市場，預計於
2026年底推出新產品。
南亞科也提到，2024年位元銷售量與前年持平，2025年位元銷售量預期年成長20%以上。資
本支出2024年第4季資本支出為新台幣34億元；2024年資本支出為新台幣161億元，2025年資
本支出預計約為新台幣200億元尚待董事會核准。
心得/評論：
南亞科認為消費型需求自第二季開始擺脫疲弱，
經營層是不是已經忘記左岸的低價記憶體了？
記憶體產業景氣各位覺得2025Q2將會有燕子來嗎？
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推 lolpklol0975: GG 01/13 20:15
推 Lenney33 : 好 樓下準備抄底 01/13 20:15
推 Waitaha : Q2觸底 好喔那你先買 01/13 20:15
推 vbandgt : 好的，先賠一季 01/13 20:15
推 Tohkachan : 每年都底 01/13 20:15
推 a1215000 : 上次說去年年底復甦，結果… 01/13 20:16
→ sck5211 : 記憶體好了啦 01/13 20:17
→ oread168 : no future 01/13 20:17
→ a069275235 : 第2季開始隔壁就不產DRAM了嗎 要怎麼落底阿@@ 01/13 20:18
推 ccdrv : 你先買 我看看就好 01/13 20:21
推 vanii40 : 好喔 01/13 20:21
→ goodapple807: 觸 01/13 20:22
推 ben0715 : 觸底之後 就是躺平..... 01/13 20:23
推 qazxc1156892: 穩了 穩死 01/13 20:25
推 chungj : 講幹話的總經理不先換掉..... 01/13 20:26
推 imlucky : 要確內 不要像春燕一樣 01/13 20:27
推 tomdavis : 去年也是這樣說的 2024要觸底 底呢? 01/13 20:30
→ WunoW : 個人經驗是絕對不要相信預估什麼時候復甦這種鬼話 01/13 20:31
→ WunoW : 問就是隨便虎爛你的 01/13 20:31
推 hutten : 別再扯可望、有機會辣，敢不敢講最慘狀況笑死 01/13 20:31
→ WunoW : 不然我也來預估 鴻海2030年有望復甦 01/13 20:32
→ zxcv12300 : 哪次不觸底? 01/13 20:32
推 gbman : 不會復甦了除非有HBM 01/13 20:32
→ brella : 笑死人 01/13 20:33
噓 maxboy06 : 講的好像第二季中國忽然不做記憶體一樣 01/13 20:34
推 furnaceh : 沒HBM 就是跟對岸互捅 不過人家拿槍你拿刀 01/13 20:35
→ prussian : 春神來了怎知道~梅花黃鶯報到~ 01/13 20:36
→ prussian : 一直 cue 燕子幹嘛，天暖燕子是要回北方去的， 01/13 20:36
→ prussian : 燕子來是寒冬好嗎傻傻的 01/13 20:36
噓 zhi5566 : 難 對岸都要輾平韓國 韓國沒辦法賠本賣 01/13 20:37
→ zhi5566 : 被對岸鎖定 就只能吃屎 共產資源獨裁無敵 01/13 20:38
推 jumilin927 : 再崩！ 01/13 20:39
→ jumilin927 : 穩被捲死 01/13 20:40
推 keineAhnung : 金百達表示： 01/13 20:40
※ 編輯: macbook12 (123.204.6.114 臺灣), 01/13/2025 20:42:05
推 zhi5566 : 現在除了高階製程相關和AI 網通有護體 其他都要被對 01/13 20:41
→ zhi5566 : 岸玩死 就是賠錢賣賣到你倒 01/13 20:42
推 Nick0907 : 還早 我才不買 01/13 20:42
→ zhi5566 : 對岸連法國 德國玩死 不買車 不買包 不買菸酒精品 01/13 20:43
推 joeboy : 還可以再跌三個月的意思 01/13 20:43
→ joeboy : 15收 01/13 20:43
推 hate56 : 觸底是下市的意思嗎 01/13 20:46
推 weiber82 : 不轉型就是被帶走 01/13 20:46
推 Riyar : 記憶體春燕要來了嗎 01/13 20:46
推 prtscscroll : 買入利基型記憶體概念股是我去年被騙最大筆的 停損 01/13 20:47
→ prtscscroll : 則是去年最好的決定 完全沒有底 01/13 20:47
推 OEC100 : 我先看到報價漲幅10%再說 01/13 20:48
推 fdkevin : 去年初你也是這樣說的欸... 01/13 20:49
推 Cliffx : 去念一堆人被騙上車 01/13 20:54
推 opcomtt : 好，一篇一羹 01/13 21:00
推 aqeghkmb : 99記憶體… 01/13 21:00
推 colon2 : Dr. Lee 出來打球 01/13 21:01
推 libramog : 復甦也沒有南亞科的事吧 DDR5搞定沒 01/13 21:02
推 jkl852 : Dram的技術門檻太低 01/13 21:02
推 littlelaba : 還想騙 01/13 21:08
推 on32 : 說的有點太樂觀了 01/13 21:09
推 ProJ : 這公司還沒倒喔 01/13 21:10
推 csgowen : 好 還沒跌完 01/13 21:11
推 lyenia : 這我去年還前年就有聽過 01/13 21:12
推 ajkofqq : who cares 01/13 21:15
推 onewaylun : 我記得去年也是這樣說耶… 01/13 21:15
推 blueseason : 觸底！春燕！dejavu！ 01/13 21:18
推 roiop710 : 都要去跳了 01/13 21:19
推 shuname555 : 去年73買，57.4停損。幸好忍痛停損 01/13 21:20
推 siekensou000: 還是要避開呀 01/13 21:24
推 MacBookAir12: 去年我也有看定錨買3006 但是靠技術面 跑了 還有賺 01/13 21:26
→ Leo4891 : 中國產能正要馬力全開 第二季落底？ 01/13 21:29
→ prtscscroll : 那個調研分析時也有考慮到中國產能的問題 結論還是 01/13 21:31
→ prtscscroll : 看好 但結果是完全相反 01/13 21:31
推 DustinFu : 中國表示: 好的第二季產能全開 看誰贏 01/13 21:37
推 Rex1009 : 好了啦 觸底幾次了 01/13 21:53
推 dulldog : 這總經理去年說逐月營運愈來愈好，很會唬爛。 01/13 22:05
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