※ 引述《OhtaniHR (大谷翔平)》之銘言:
: 債券價格就可以直接換算的
: 我是不太懂幹嘛去拿別人的EXCEL 或是 問啥AI
: (最後一期)
: 第一期利息 第二期利息 N期利息+票面金額
: 債券價格=--------------- + -------------- + ... + ------------------
: (1+到期利率)^1 (1+到期利率)^2 (1+到期利率)^N
:
: 來股版投資還不相信這種數學算的出來的東西也是很可憐
: 另外tlt也是要算30年
: 你十年當然不會符合
好, 我們來算簡單的數學, 30年嘛
期初, 這個ETF用10000元買入票面2.5%債券, 殖利率也是2.5%
所以期初投入10000元, 之後每年拿250債息
第10年第20年轉換的時候, 利率環境都沒有改變
所以轉換無損益, 繼續每年拿250元債息
第20年轉換之後, 利率環境開始改變, 到第30年時拉高到20%, 此時債券理論淨值2318元
我們來看一下30年損益
-10000(期初投入) + 250*30(30期債息) + 2318(期末淨值) = -182元
你不到沒有得到預期中的每年2.5%報酬, 7500元報酬, 反而30年下來虧損182元
我再說一次, 債券是固定收益商品, 債券ETF是利率商品
固定收益商品, 是賺取固定報酬, 利率商品則會隨著利率條件影響你的報酬
當利率變化小, 你可能沒有感覺你的報酬被影響
但利率變化大就不是這麼回事了
債券ETF不是不能買, 但你要了解, 他並不是某些人宣傳的「保本」
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