不能
買美債ETF就是看幾樣東西
票面利率、殖利率、存續期間
就以國泰00687B為例
https://i.imgur.com/2H0tYh2.png
平均殖利率4.99%
平均票面利率3.1%
平均存續期間16.16年
平均到期日26.11年
這代表什麼??
這代表此時此刻這一籃子美債還有26.11年才會到期
然而因為這些長債有很多是以前低利率時代發行的
所以平均利率只有3.1%
但是因為現在美國升息最高曾來到5.33%之故
讓那些低利率長債變得不吸引人
所以持有者拋售長債，長債供給增加價格下降
造成殖利率大於票面利率，也就是「折價」
隨著到期日接近，長債的價格會慢慢抬高到票面價格
這段期間的增值再加上本身票息
年化後的報酬率就是殖利率
而存續期間講的是你的「回本時間」
像現在00687的存續期間是16.16年
因此理論上來說，你現在買00687B
你付出去的價格，應該會等於16.16年後的價格再加上這段期間領的利息
因此回到你的問題
「能不能鎖當下的殖利率或配息金額」
答案是
殖利率可以鎖
配息金額不可以鎖
因為購買當下的殖利率跟價格就已經固定了
縱使未來的殖利率持續大漲，讓價格往下掉，這樣看似是虧了
然而每季配息其實也會增加
如果把每季配息加進來，然後你持有到存續期間結束的價格
你會發現跟你一開始的買價是一致的(理論上)
反過來說
如果你買了之後殖利率往下降，價格上升
看起來是賺了沒錯
然而其實之後的配息金額也會下降
無論如何，在存續期間到的時候，你領的息+當下價格，應會與當時的買進價格一致
總的來說，買這個就是要放長期
如果殖利率可以接受，就買進
像投資長不是聽說花一億多買20年美債??
本金那麼大，持有到存續期間的話，年化近5%也是挺舒服了吧
※ 引述《ntpuisbest (阿龍)》之銘言：
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: 有提到任一支股票請使用[標的]
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: 根據板規1-4-2.請益可提及標的，但是只要屬以下如：
: 1.問漲跌，或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。
: 請使用 [標的] 分類並依正確格式發文，違者1-4-2刪文處份。
: ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------
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: 想要當套著配也舒服的債蛙
: 想要問長債etf 是不是不能鎖住購買當下的配息金額或是
: 殖利率
: 如果是這樣，那是不是沒辦法套著配也舒服阿
: 看起來價差開始增加的時候，配息金額也會跟著減少
: 是這樣嗎？
: -----
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.234.221.148 (臺灣)
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推 junior020486: 不對，殖利率不只是受聯邦政府新發行的長債票面利 01/05 14:18
→ junior020486: 率影響，還受供需影響，殖利率上升，不代表新發行 01/05 14:18
→ junior020486: 長債的票面利率上升，也就是不代表新購入的長債能 01/05 14:18
→ junior020486: 配更多息 01/05 14:18
→ junior020486: 市場殖利率上升下降，有時候是投資人的供需影響 01/05 14:19
→ junior020486: 導致舊的那批老債券折價、溢價 01/05 14:19
→ junior020486: 因為影響長債殖利率因素太多了，除了聯邦政府的新 01/05 14:20
→ junior020486: 債券票面利率，還有舊債券的供需 01/05 14:20
→ junior020486: 但是現在聯邦政府要發行長天期的債券，確實要跟這 01/05 14:22
→ junior020486: 批次級市場上已經折價的債券競爭 01/05 14:22
推 lcy317 : 這個殖利率美國政府是有能力控制的 01/05 14:23
→ lcy317 : 最大變因一直都是政治因素... 01/05 14:23
推 junior020486: 鮑慰兒不降息就很麻煩 01/05 14:24
→ junior020486: 還有中日在那邊倒貨 01/05 14:25
市場上的舊債會受到供需影響，價格有所變動沒錯
但，隨著時間推進，債券價格就是會走到面額
不要忘了這一塊的資本利得(折價情況)
※ 編輯: FlyinDance56 (36.234.221.148 臺灣), 01/05/2025 14:29:34
推 m180 : 直債如果安心向海外券商買 不擔心意外和遺產稅的狀 01/05 14:42
→ m180 : 況 自然是沒有問題 擔心就只能跟國內買 每家價格都 01/05 14:42
→ m180 : 不一樣 有個表面騙你沒手續費 其實價格偷偷抬高。 01/05 14:42
→ m180 : 你跟國內買過就不會想買直債了。哪天要賣又要再忍 01/05 14:42
→ m180 : 受一次 以及買賣的價差虧損遠大於etf 01/05 14:42
→ Minihil : 用1~2年去看跟用10~20年去看會不一樣 01/05 14:47
推 ceritawa : 上一次23年底十年債碰到5% 葉倫奶奶跟鮑爺爺聯手出 01/05 14:47
→ ceritawa : 來挽救 可見美國容許點位大概就是5% 就看看這次在 01/05 14:47
→ ceritawa : 政治輪替下他們會怎麼處理 01/05 14:47
推 ceritawa : 如果財政部跟FED同時有動作 真的就要all in 衝進去 01/05 14:50
→ ceritawa : 了 01/05 14:50
前波高點是去年4/25的4.934%，目前殖利率是4.886%
這個時點買一些是不虧
※ 編輯: FlyinDance56 (36.234.221.148 臺灣), 01/05/2025 14:52:36
→ m180 : 整天在講買直債 卻不知你的直債和別人買的不一樣 01/05 14:57
→ m180 : 銀行券商偷吃你2% 4.8剩2.8比定存還慘 除非確定 01/05 14:58
→ m180 : 放20年 差異就沒那麼大 01/05 14:58
→ m180 : 價格就和海外系統看的不一樣了 01/05 14:59
→ m180 : etf價格透明一致 沒偷你錢 雖然也是有個內扣費 01/05 15:00
推 ChikanDesu : 你買了以後殖利率降價格升 配息降 最合理的不就是賣 01/05 15:02
→ ChikanDesu : 掉賺價差嗎 01/05 15:02
→ ChikanDesu : 為啥降息循環要持有到期然後下一波升息價格又跌回去 01/05 15:02
→ ChikanDesu : == 01/05 15:02
推 jim543000 : 我不推薦持有任何台股美債etf 01/05 15:06
→ jim543000 : 第一 錢放台股不安全 01/05 15:06
→ jim543000 : 第二 配息要課稅 01/05 15:06
→ jim543000 : 你直接持有美國公債 免稅 票面多少就拿多少 流通性 01/05 15:07
→ jim543000 : 也不低 01/05 15:07
→ jim543000 : 更別說台股etf你當下配息的匯差就已經定死 而美債 01/05 15:09
→ jim543000 : 給你美金 要不要換回新台幣由你決定 01/05 15:09
推 yousking : 不用這麼糾結在（鎖）這個字，其實大家都有某個盲點 01/05 15:16
→ yousking : ，直債只有鎖（票面），價格波動/殖利率也是在波動 01/05 15:16
推 rj486 : 美債ETF不用課稅吧？ 01/05 15:16
→ yousking : ETF你也只能說（他沒有鎖二十年），三五年，你要說 01/05 15:17
→ yousking : （等同有鎖也通） 01/05 15:17
推 m180 : 台版美債etf一樣算美債沒稅 你搞錯了債券ETF，領到 01/05 15:17
→ m180 : 的股息也都不會併入綜所稅，也不會被扣繳健保二代 01/05 15:17
推 rj486 : 應該說，有海外所得免稅100萬 01/05 15:18
→ yousking : 不管是直債/ETF，選適合自已適性的即可，不用糾結在 01/05 15:18
→ yousking : （鎖）字上 01/05 15:18
推 junior020486: 等等川普賭爛就拉了 01/05 15:22
推 WD640G : 請問是不是新發行越新的etf才能買到比較高比重的高 01/05 15:26
→ WD640G : 票面利率新債？ 01/05 15:26
推 yousking : 不用新，基本上ETF是被動投資，操盤手到期前，就是 01/05 15:30
→ yousking : 自動補貨，不管價格，不管票息 01/05 15:30
推 m180 : 海外額度很難超過 你領息750萬 我也佩服 不過ptt是 01/05 15:30
→ m180 : 有可能 01/05 15:30
→ m180 : 我去年海外所得600多萬，包含交易所會回來的 01/05 15:31
→ m180 : 只是不想在這邊說，避免被誤會在炫富 01/05 15:31
推 yousking : 抓住循環週期即可，在循環的時間尺度下，幾個月/半 01/05 15:32
→ yousking : 年都是短週期 01/05 15:32
→ m180 : 炫富這種是交給冰綠就可以了 人設不一樣 01/05 15:32
推 jim543000 : 有人才是搞錯了 美債etf配息一樣課稅 直債要課稅嗎 01/05 15:34
→ jim543000 : ？正常來說是要啦 不過台美也沒有稅務協議 根本無從 01/05 15:34
→ jim543000 : 查起 01/05 15:34
→ jim543000 : m180下一句就打臉上一句的自己 01/05 15:34
推 budaixi : Ehacker那篇就告訴你哪種債能買了，執迷不悟最可怕 01/05 15:35
→ budaixi : 。 01/05 15:35
推 jim543000 : 如果你只剩下一年可投資 那還是把錢拿去玩樂跟辦後 01/05 15:41
→ jim543000 : 事 不用看怎麼投資吧 01/05 15:41
推 yousking : 樓上的哥，台灣美債ETF有免稅額/免二代健保的喔.... 01/05 15:41
→ yousking : . 01/05 15:41
→ yousking : 你是買到哪檔要課稅= = 01/05 15:42
推 doggy1234567: 超過一定的金額才要課稅… 01/05 15:42
推 m180 : 打臉啥 我只是漏講 資訊交流不必人身攻擊 信不信隨 01/05 15:44
→ m180 : 你 我也不會少一毛錢 01/05 15:44
推 icelaw : 海外所得的免稅扣打是750萬， 01/05 15:45
→ icelaw : m180對債券的理解最為正確 01/05 15:45
推 doggy1234567: 美債etf配息算海外所得 01/05 15:45
→ icelaw : 其他一堆人都有錯誤 01/05 15:45
→ m180 : 海外所得是750 不是100 ，你申報500也沒稅 01/05 15:46
→ icelaw : 買直債 價差最小就IB 嘉信也不錯 買賣也方便，不像 01/05 15:47
→ icelaw : FT買賣直債還要跟營業員喊價 很麻煩 01/05 15:47
推 doggy1234567: 而且那個750基本所得稅還要大於你的綜合所得稅才會 01/05 15:47
→ doggy1234567: 被扣稅… 01/05 15:47
→ m180 : 我也有嘉信在操作 但大額總是沒安全感 畢竟只有我 01/05 15:48
→ m180 : 知道那裡有錢。 01/05 15:48
→ m180 : 嘉信現在也不給提款卡了 01/05 15:48
→ icelaw : 之前有卡的 就一直會有卡，沒有的就沒有了，不過還 01/05 15:48
→ icelaw : 好我之前有申請了 cc 01/05 15:48
推 jim543000 : 買直債免稅 錢在美國 不用看匯差 買台股美債etf 要 01/05 15:49
→ jim543000 : 繳稅 要內扣 錢在臺灣 配息要看匯差 到底哪些白癡一 01/05 15:49
→ jim543000 : 直在吹台股的美債etf 01/05 15:49
推 doggy1234567: 其實一半普羅大眾根本不需要買到啥直債麻煩死了 01/05 15:50
推 m180 : 我之前有 但不知為何到期沒再收到？ 01/05 15:50
→ doggy1234567: 直接買國內發行的美債etf就好 01/05 15:50
→ doggy1234567: 除非你是在想說兩岸開戰的話，台股會無限期休市， 01/05 15:51
→ doggy1234567: 那就當我沒說… 01/05 15:51
→ m180 : 該不會有一次關務那邊通知，誤會是詐騙就沒去點？ 01/05 15:51
→ icelaw : 不過台股的美債etf的價差的資本利得是完全免費的， 01/05 15:51
→ icelaw : 如果你買的部位超大 ，像拆拆一樣 一次就買個一億 01/05 15:51
→ icelaw : 以上的人，750萬扣打很容易就爆了， 01/05 15:51
→ icelaw : 這樣的情況 跟風拆拆買台股的美債etf才是最明智的 01/05 15:51
→ icelaw : 選擇 01/05 15:51
→ icelaw : ps 在美國卷商買直債是免遺產稅的 01/05 15:51
推 jim543000 : 除非你覺得阿共會忍住這塊肉不吃 那就當我沒說 不過 01/05 15:52
→ jim543000 : 美國爸爸已經準備好要炸爛台積電了 01/05 15:52
推 doggy1234567: 海外所得能超過750萬的，其實也不需要上來問鄉民了 01/05 15:52
→ doggy1234567: ，哈哈 01/05 15:52
→ icelaw : 如果怕美國客遺產稅的問題，買直債的人 沒有這個煩 01/05 15:52
→ icelaw : 惱 01/05 15:52
→ m180 : 直債絕對比較好 問題是台灣有黑絲吸血鬼在上下其手 01/05 15:52
→ m180 : 你如果在台灣買直債一年就賣掉比定存還不如 01/05 15:53
→ doggy1234567: 我也想要被黑色上下其手吸…誤XD 01/05 15:53
→ doggy1234567: 黑絲 01/05 15:53
推 jim543000 : m180還在滿腦子複委託錢放臺灣 01/05 15:55
→ jim543000 : 算了 人有高下 聽不懂的就是聽不懂 01/05 15:55
推 doggy1234567: 如果是怕台灣會被炸爛，那你要自己用海外的券商下 01/05 15:56
→ doggy1234567: 單買美股跟美債，不要透過本土券商 01/05 15:56
→ doggy1234567: 然後你的房子全部拿去抵押貸款換美金 黃金 比特幣 01/05 15:57
→ doggy1234567: 打完後你的債務也跟隨新台幣貶值… 01/05 15:58
推 icelaw : 我反查過 追蹤過 富邦複委託的主機IP，富邦複委託 01/05 16:01
→ icelaw : 的伺服器 直接架在 Amazon AWS server上，主機就在 01/05 16:01
→ icelaw : 美國本土 西雅圖那邊 01/05 16:01
→ icelaw : 所以富邦複委託的部位 相對最怕戰爭， 主機被炸爛 01/05 16:01
→ icelaw : 的風險 01/05 16:01
推 LINPINPARK : 美債ETF股利不是視為海外所得750萬免稅？ 01/05 16:01
推 m180 : 美直債一樣算美國資產 台灣人60000額度內 01/05 16:02
→ m180 : 是說美國遺產稅 01/05 16:02
→ m180 : 反而你買台版債etf沒有這問題 01/05 16:03
推 LINPINPARK : 直債最方便海外私人銀行幫你買，20萬美金一檔 01/05 16:04
→ m180 : 的確人有高下 誰強很明顯 xd 01/05 16:04
→ icelaw : 至於 台灣證交所的主機 一個在台北，一個在竹北 有 01/05 16:04
→ icelaw : 做異地備援 + Raid 0+1, 理論上也不用擔心這個風險 01/05 16:04
→ icelaw : 我不是寫的很清楚嗎 是資本利得的部分免稅 01/05 16:05
→ icelaw : 所以我 FT 嘉信 跟 富邦複委託都有分散資產上去 01/05 16:06
→ icelaw : 富邦複委託 主要就是買英股 01/05 16:07
推 LINPINPARK : 我一億兩千萬台幣美債ETF（對我有加碼）我覺得很爽 01/05 16:09
→ LINPINPARK : 啊 1）一年領個五百多萬在台幣部位2）直債流動性問 01/05 16:09
→ LINPINPARK : 題，美債ETF未來台股熊市我可以一鍵出清開始分批抄 01/05 16:09
→ LINPINPARK : 底 01/05 16:09
→ m180 : 我富邦也是vusd vwrd 01/05 16:09
→ m180 : 富邦最大的價值 01/05 16:09
→ m180 : 股災炒底那部分極為重要 去年報酬率最高的時機也是 01/05 16:11
推 LINPINPARK : 你沒有一批現金或可馬上質借出來台幣的部位位，阿你 01/05 16:11
→ LINPINPARK : 台幣放現金為啥不買固定收益 01/05 16:11
推 leota : 這篇推文有用 01/05 16:12
推 jim543000 : 原來有人不知道 即使是跨國銀行 資產是分拆不受保 01/05 16:12
→ jim543000 : 障的 更別說本土銀行 所以無論你主機放哪備份在哪 01/05 16:12
→ jim543000 : 都是中共的資產 w 01/05 16:12
→ m180 : 為了那一點點來不及抄底才恨 根本不重要 就好像在 01/05 16:12
→ m180 : 問便當吃7或全家誰好一樣 01/05 16:12
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