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2025年4月3日 星期四

[新聞] 全球難逃關稅屠殺!法人曝台股最慘劇本


[新聞] 全球難逃關稅屠殺!法人曝台股最慘劇本 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
原文標題: 全球難逃關稅屠殺!法人曝台股最慘劇本 恐陷長期修正 原文連結: https://www.chinatimes.com/realtimenews/20250403002538-260410?chdtv 發布時間: 14:542025/04/03 記者署名: 黃彥宏 原文內容: 川普宣布對等關稅,並分為基礎關稅從4月5日美東凌晨起,對所有國家實施10%基礎關稅 ,而個別對等關稅從4月9日美東凌晨起,對與美國貿易赤字最大的約60國家實施更高稅率 個別對等關稅;法人無不嚴陣以待,並以樂觀、基本、悲觀三情境沙盤推演,對台股市場 的影響。 台新投顧分析,首先在「樂觀」情境中,被美國課稅的國家無反制措施,且後續在談判上 ,川普保留許多協議空間;這代表情況可控,對產業景氣影響有限,台股則持續整理消化 ,在下半年加權指數可望回升,挑戰前波高點。 其次,在「基本」情境中,被美國課稅的國家中,部分採取反制措施,但川普仍保留對部 分國家有談判空間,預期台股將陷入中期回檔,先回測20,000點整數關卡。整體來看,對 景氣雖有影響,但是否因此使美國經濟進入衰退仍需觀察。 在該情境下,下半年台股回漲變數高,由於本次關稅台灣的稅率高於市場預期,且美國對 中國、越南、泰國等稅率更高;在股市操作上,策略應關注於三大族群:反向ETF、高股 息低波ETF、高息低波個股。 最後,在「悲觀」情境中,部分國家採取反制關稅措施,後續美國再加碼懲罰性關稅,且 川普給予的談判空間極小,後續可能還會陸續以產品或是非關稅貿易壁壘的相關措施出現 。在該情況中,對全球貿易不確定性最高,指數恐陷入長期修正,且景氣陷入衰退,後續 將也會衝擊台灣企業獲利。 在以上三大情境造成的輕重衝擊背景下,台新投顧建議,台股選股策略上,轉向高殖利率 、相對低波動、內需型三大概念,及六大具體產業別與代表個股,包括:一是電信股,如 中華電、台灣大、遠傳;二是便利商店、百貨通路,如統一超、全家、寶雅等。 三是水電瓦斯概念,如台汽電、大汽電、大台北、欣天然、新海、欣高;四是食品、餐飲 、飯店、觀光概念,如晶華、王品、雄獅、五福、統一實、大華等。 五是保全概念,如中保科、新保;六是其他利基型股票,如台灣高鐵、大車隊、汎德永業 等。 心得/評論: 如果是長期衰退的話, 聽起來比2008金融危機還要慘, 希望不要陷入這種情況, 下周一開盤, 就看政府會不會出來救市挽救市場信心, 如果沒有出來救市就不妙了。 -- 如果還有來世,我想當一個獸人 -- ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743665623.A.B4F.html

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