https://www.chinatimes.com/realtimenews/20250403002538-260410?chdtv
發布時間:
14:542025/04/03
記者署名:
黃彥宏
原文內容:
川普宣布對等關稅,並分為基礎關稅從4月5日美東凌晨起,對所有國家實施10%基礎關稅
,而個別對等關稅從4月9日美東凌晨起,對與美國貿易赤字最大的約60國家實施更高稅率
個別對等關稅;法人無不嚴陣以待,並以樂觀、基本、悲觀三情境沙盤推演,對台股市場
的影響。
台新投顧分析,首先在「樂觀」情境中,被美國課稅的國家無反制措施,且後續在談判上
,川普保留許多協議空間;這代表情況可控,對產業景氣影響有限,台股則持續整理消化
,在下半年加權指數可望回升,挑戰前波高點。
其次,在「基本」情境中,被美國課稅的國家中,部分採取反制措施,但川普仍保留對部
分國家有談判空間,預期台股將陷入中期回檔,先回測20,000點整數關卡。整體來看,對
景氣雖有影響,但是否因此使美國經濟進入衰退仍需觀察。
在該情境下,下半年台股回漲變數高,由於本次關稅台灣的稅率高於市場預期,且美國對
中國、越南、泰國等稅率更高;在股市操作上,策略應關注於三大族群:反向ETF、高股
息低波ETF、高息低波個股。
最後,在「悲觀」情境中,部分國家採取反制關稅措施,後續美國再加碼懲罰性關稅,且
川普給予的談判空間極小,後續可能還會陸續以產品或是非關稅貿易壁壘的相關措施出現
。在該情況中,對全球貿易不確定性最高,指數恐陷入長期修正,且景氣陷入衰退,後續
將也會衝擊台灣企業獲利。
在以上三大情境造成的輕重衝擊背景下,台新投顧建議,台股選股策略上,轉向高殖利率
、相對低波動、內需型三大概念,及六大具體產業別與代表個股,包括:一是電信股,如
中華電、台灣大、遠傳;二是便利商店、百貨通路,如統一超、全家、寶雅等。
三是水電瓦斯概念,如台汽電、大汽電、大台北、欣天然、新海、欣高;四是食品、餐飲
、飯店、觀光概念,如晶華、王品、雄獅、五福、統一實、大華等。
五是保全概念,如中保科、新保;六是其他利基型股票,如台灣高鐵、大車隊、汎德永業
等。
心得/評論:
如果是長期衰退的話,
聽起來比2008金融危機還要慘,
希望不要陷入這種情況,
下周一開盤,
就看政府會不會出來救市挽救市場信心,
如果沒有出來救市就不妙了。
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如果還有來世,我想當一個獸人
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原文標題:
全球難逃關稅屠殺!法人曝台股最慘劇本 恐陷長期修正
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