原文標題：微軟股價跌3成、甲骨文砍了6成…軟體股的殺戮戰場怎因應？謝金河：像報紙一樣「趨勢是不可逆的」
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發布時間：2026年2月9日 週一 上午3:02
記者署名：謝金河
原文內容：
Ai正在吞噬軟體！新的殺戮戰場？這個禮拜，精誠資訊的董事群組都在熱烈討論美國軟體股連續暴跌，我們應該如何因應？
2026年以來，股價跌得最慘的都是軟體股
如果不是2月6日的反彈，進入2026年以來，股價跌得最慘的都是軟體股，其中超級巨星微軟從555.45跌到392.32美元，股價掉30%，市值蒸發1.21兆美元。9月很風光的甲骨文，股價一度漲到345.72美元，現在剩下135.25美元，市值蒸發5341億美元。Salesforce也幾乎腰斬。
更慘的如Adobe，股價從699.54掉到264.04美元，股價跌62%。最可怕的是Chegg這家公司，這是在加州的課程及課業輔導的軟體公司，股價最高到115.21美元，最近一度跌到剩下0.44美元 。
騰訊、金山軟件、金蝶軟件大跌原因曝光
軟體股的慘跌源起於Anthropic旗下專門提供法律諮詢的軟體服務Claude Cowork提供的Ai服務取代過去的收費機制，瞬間市場相信Ai將全面取代軟體服務的恐慌在市場全面發酵，造成股價全面下跌。
在雲端時代的軟體即服務SaaS(Software as a Service)，訂閱制成為市場最熱門的焦點，中國在香港上市的微盟集團股價一度漲到33.5港元，現在跌至1.36港元。提供金融數據軟體服務的移卡，股價從122.7跌到6.36港元。最近騰訊，金山軟件，金蝶軟件等大跌都跟這個有關。
Ai Agents滲透力愈來愈強大，很多軟體公司都被替代
高盛集團最近出具報告，把軟體股比擬為「報紙」，認為這是SaaS末日，看起來很殘酷，但很可能是挽不回的趨勢。隨著Ai的軍備競賽愈來愈火熱，投資金額動不動就是天文數字，Ai Agents滲透力愈來愈強大，很多軟體公司都被替代。如果大家仔細看Cheng(CHGG)的股價，大家會發現趨勢是不可逆的。
高盛把SaaS比喻為報紙，這個形容很傳神！進入網路時代，報紙在不知不覺中被替代了，幾十年來，很多人都習慣早上起床先去拿報紙，現在恐怕很多人沒有摸過報紙了！趨勢一旦形成，過去的就不會再回來。
黃仁勳丟出物理Ai新名詞，提醒台灣Ai應用必須卯足全力
過去幾十年，台灣一直是吃硬不吃軟，我們的硬體製造世界無敵，但軟體產業，台灣偏弱，一直以來大家都說台灣不能沒有軟體產業，但始終沒有成氣候。這次直接跨進Ai應用，這次黃仁勳丟出一個物理Ai這個新名詞，都提醒台灣在Ai的應用必須卯足全力！
心得/評論：
是昨天的文章了，軟體股的末日到了嗎？是不是就真的想老謝說的一樣趨勢是不可逆的？我覺得軟體股反而可以利用AI來強化自己軟體的價值！而不是取代這個敘事！AI這個果實應該是大家共享的
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推 Lenney33 : 穩了 02/10 13:01
推 awss1971 : 又張嘴啦~~ 02/10 13:01
推 overpolo : 甲骨文北伐啦 02/10 13:02
推 Muilie : 微軟打底完成，謝謝謝半仙 02/10 13:02
推 shin0924 : 強啊 02/10 13:02
推 x58420 : 底部不遠了 02/10 13:02
推 qweertyui891: 東方神秘力量 02/10 13:03
推 A80211ab : 每天看報紙發文的經濟學家 02/10 13:03
推 necrophagist: 穩了 02/10 13:03
→ icecubes : 快買進Oracle Microsoft ! 02/10 13:03
推 cp17 : 有囉 02/10 13:04
推 josephpu : 信號來了 02/10 13:05
推 LINPINPARK : 收到，開始買微軟 02/10 13:05
推 SecondRun : 感謝信心加持 02/10 13:05
推 kusocomtw : 結果昨天ORCL +9% 02/10 13:05
推 OpenBook5566: 來了!! 02/10 13:06
推 joewucool : 甲骨文東風起 02/10 13:06
推 tom77588 : 老謝每次轉折都抓這麼準，股神無誤 02/10 13:06
→ tctv2002 : 難怪甲骨文彈了9% 02/10 13:07
推 TroyeSivan : 今天來買甲骨文 02/10 13:07
推 s881720 : 哈哈 老謝加持馬上反轉型態 02/10 13:07
→ thirtyto : 穩了。信心加持 02/10 13:07
推 Arkzeon : 歪嘴張口，漲勢就走 02/10 13:07
推 wzshi : 買進訊號 不要不信 02/10 13:08
推 liner1989 : 微軟進場！ 02/10 13:08
推 bang71013 : 晚上allin 02/10 13:08
推 solomonABC : 收到。晚上抄底 02/10 13:08
推 cms6384 : 甲骨文大量買進 02/10 13:08
推 xiaoyao : 反轉信號 02/10 13:08
推 cct1121 : 老謝! 02/10 13:09
噓 zxc0312 : 還好台灣軟體很弱 躲過這波 02/10 13:10
推 wiesley1029 : 股市冥燈勝率99% 02/10 13:10
→ mokumoku : 微軟：當我很軟？？ 02/10 13:10
推 onekoni : 甲骨文：我暴漲10% 你有頭緒嗎 02/10 13:11
→ selvester : 微軟符合他產品形象 用30%AI寫 沒有QA防線 02/10 13:11
推 deepelves : 微軟感受東方神秘力量變成巨硬 02/10 13:12
推 antigidu : 訊號來了 02/10 13:12
→ selvester : 每次推送更新就是新的一波爆炸 02/10 13:12
推 wolver : 信號來了 02/10 13:12
推 qqq852963tw : 打底完成 02/10 13:12
推 Cll7do9k : 開口就是訊號 02/10 13:13
→ fallinlove15: 可以抄底了 02/10 13:14
推 mig : 這咖真的搞笑 02/10 13:14
推 gwboy : 可以抄底了 02/10 13:15
推 daydream50 : 這咖真的冥 昨天還在想甲骨文漲啥 02/10 13:15
推 lc85301 : 穩了，晚上滿倉 02/10 13:16
→ tkuallen : 好的 逆勢抄底 02/10 13:16
推 schula : !?;? 02/10 13:18
噓 aasai : 穩了啦yayaya!!! 02/10 13:18
推 Yoimiya : 今晚allin啦 02/10 13:19
推 yukaichen : 你怎麼能不信老謝！ 甲骨文昨天+9%！ 02/10 13:19
推 abc12812 : 現在沒有報紙但報社還是存在也沒被取代阿 在公三小 02/10 13:19
推 tongmove0503: 難怪微軟昨天大漲3% 02/10 13:20
→ jceefailurer: 穩 02/10 13:21
→ TZUYIC : 微軟：謝謝你 老謝 02/10 13:22
推 saiya : 衝啊 02/10 13:22
→ nayeonmywife: 有夠lag 02/10 13:24
推 originafake : 老謝閉嘴好嗎 02/10 13:25
推 jerrychuang : 收到 02/10 13:25
→ yellone741 : 可以請他別說話嗎… 02/10 13:25
推 ben121196 : 還好有抄底微軟了 02/10 13:25
推 mainsa : 乾 我還沒買啊 02/10 13:29
推 HiuAnOP : 微軟要變巨硬了！ 02/10 13:29
推 cloud1030 : 神 02/10 13:29
推 pponywong : chegg 就美國大學生抄作業網頁 02/10 13:29
推 sgeneral : 微軟突然感覺到全身充滿力量 02/10 13:30
推 jagger : 來了 02/10 13:30
推 NYYAllen : 難怪漲了 02/10 13:30
推 yabaidesu : 已經買了IGV了 謝謝老洩 02/10 13:32
推 hkahka : 軟體is over 02/10 13:32
推 a28200266 : 微軟-巨硬 02/10 13:33
推 mildred19 : 老謝 還是得靠你 02/10 13:34
噓 strlen : 穩了 買進微軟跟撿骨文 02/10 13:35
推 jackjoke2007: ADOBE最好快點倒一倒 破公司 02/10 13:36
推 c928 : 微軟就是糞 02/10 13:37
推 k798976869 : 噴 02/10 13:38
推 meayulo : 拜託老謝救救我甲骨文老艾里森 02/10 13:42
推 Catdatfat : 穩了 02/10 13:44
推 hutten : 我甲骨文160穩過辣哈哈哈哈哈 02/10 13:45
推 xpqx : 老謝跟8zz 兩盞明燈 都很準 謝謝 02/10 13:45
推 Rex1009 : 今晚加碼還來得及嗎 02/10 13:45
→ bndan : 軟體廠在AI還是有一席之地只是工具服務對象多一個AI 02/10 13:46
推 joygo : 老謝來了.... 感謝 希望我微軟可解套 02/10 13:47
→ bndan : 而已...這一塊的規範 在進入AI時代後又會變兵家必爭 02/10 13:47
→ bndan : 之地 就跟當初5G規範爭戰一樣 02/10 13:47
噓 dcgkii : 謝金河和不buy教主 哪個強 02/10 13:48
推 soratora : 穩了 allin 02/10 13:48
推 jasperhai : 甲骨文：謝謝加持，要起飛了！ 02/10 13:48
推 budaixi : 甲骨文現在不能用純軟看吧 02/10 13:49
推 driver0811 : 跟賣鏟子一樣，門口還是要有賣票收錢的 02/10 13:49
推 ab4daa : 穩了 02/10 13:56
推 junior020486: 要活了，微軟要活了 02/10 13:57
推 phoenixlife : 抄底adobe好像真的可以 02/10 13:58
推 YiCloud : 我永遠記得謝老大在130時，唱衰特斯拉，結果被老馬 02/10 13:59
→ YiCloud : 嘎到500 02/10 13:59
推 furnaceh : 這貨真是 02/10 14:00
推 tamynumber1 : 好 穩了 02/10 14:03
→ dogalan : 謝謝 02/10 14:10
推 coffee112 : 揪救我 拜託惹 = = 02/10 14:13
→ ctes940008 : 甲骨文：感謝 02/10 14:17
推 hank78321 : 訊號來了 02/10 14:23
→ zzzzzlss : 穩了 all in 02/10 14:29
推 xpqx : 感謝老謝加持甲骨文 02/10 14:34
推 guanting886 : Adobe 要漲50%才會到400，160%才會摸到600多 字節 02/10 14:38
→ guanting886 : 跳動將是未來Adobe最大的敵人 02/10 14:38
→ guanting886 : 抄底要抄也是抄微軟 02/10 14:38
推 theta4719 : 要噴了 02/10 14:50
噓 dcgkii : adobe沒耿 反彈趕快停損 02/10 14:50
→ theta4719 : 微軟與甲骨文 老謝的惡夢 感謝老謝 02/10 14:51
→ dcgkii : 軟軟是因為openAI下殺 其他Saas現在看不清 02/10 14:52
→ dcgkii : adobe跌一整年 根本沒有回升跡象 還不如AMZN MSFT 02/10 14:53
推 bij831 : 笑死，漲9% 02/10 14:57
推 yuinghoooo : 反指標？ 02/10 15:02
→ Spartan117 : 微軟雄起了 02/10 15:03
→ s90154aa : 穩了！歐硬 02/10 15:04
推 s860134 : 強烈買進訊號 02/10 15:11
推 JingPingKing: 穩了 02/10 15:11
→ stockcow666 : 底部到了 02/10 15:11
推 feather3 : 超底！ 02/10 15:11
推 OandDM : 止跌訊號來了 不要不信邪 02/10 15:33
推 imba789 : 穩了 02/10 15:39
推 jermo20452 : 恭喜 訊號來了 02/10 15:48
推 shian14579 : 差不多要往上了 02/10 15:52
推 littlesss : 拿微軟跟其他軟體公司比….. 02/10 15:57
推 jimjim951357: 穩了 梭哈 02/10 15:57
推 hakkacandy : 謝謝... 謝謝... 02/10 16:01
推 skying85 : 微軟：有東方神秘力量讓我變硬 02/10 16:28
推 kenneth317 : 訊號總算來了 02/10 16:28
→ CYL009 : 歐印囉 02/10 16:28
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