亞系外資首評力旺 點讚成長潛力可觀、上看4610元

【時報記者王逸芯台北報導】
亞系外資首次評價力旺（3529），對其未來發展潛力持相當樂觀態度，主要受到半導體行業增長、新設計得標進入量產及產品售價提高的正面影響。

基於這些因素，亞系外資首度評級力旺優於大盤，目標股價為4610元。

亞系外資表示，力旺是全球最大的純邏輯型非揮發性記憶體（Logic NVM）技術開發商與供應商。

目前，幾乎所有晶片中都嵌入了某種形式的非揮發性記憶體，用於儲存關鍵資訊，如韌體、數據校準和安全金鑰。

與晶圓代工廠提供的免費嵌入式記憶體（如eFuse）相比，力旺的主要產品OTP不僅佔地面積小，而且即便經過封裝後仍能進行編程，並且擁有更高的密度與強大的安全性。

展望未來，亞系外資預期力旺的成長將持續加速，這不僅源自半導體行業結構性增長和景氣循環的回升，也包括其在多個業務領域的擴展。

力旺的8吋（NeoBit OTP）晶圓業務穩步增長，儘管增速較其他領域稍慢。

然而，12吋（NeoFuse OTP）晶圓業務的市場佔有率正以迅速速度擴展，未來將持續增加更多市場份額。

力旺的MTP業務也在迅速成長，硬體基礎的安全晶片（PUF）興起為其帶來了新的增長動能。

此外，與人工智慧相關的領域、DRAM和NAND等新興市場也為力旺帶來了更多商機。

隨著先進製程的推動，力旺的產品價格也迎來上漲，進一步提升其獲利潛力。

亞系外資預期力旺在2023年至2027年間將實現約30%的銷售年增率（CAGR），營業利益率（OP）也將從27%提升至40%。

雖然預測2026年的銷售與每股盈餘（EPS）分別低於彭博共識預期2%和12%，但力旺的成長動能仍將在2027年及之後保持強勁，主要得益於半導體行業的增長、新設計得標進入量產以及產品售價的提高。

綜合來看，亞系外資看好力旺的未來發展潛力，並首度評級力旺優於大盤，目標股價定為4610元。


來源: Yahoo